Cube Labs: CdA approva progetto di bilancio 2024

Il Consiglio di Amministrazione di Cube Labs S.p.A. ha approvato il progetto di Bilancio d’Esercizio al 31 dicembre 2024.

L’esercizio 2024 chiude con ricavi pari a 2 milioni di euro e una perdita di 731mila euro la cui incidenza sui ricavi migliora in modo significativo rispetto allo scorso esercizio, passando dal -44,6% al -36,4% dei ricavi.Il valore del portafoglio partecipazioni si attesta a 53,7 milioni di euro. Questi risultati riflettono l’attività principale di Cube Labs che, in qualità di Venture Builder, si dedica alla creazione di nuove iniziative nel settore delle tecnologie healthcare. Cube Labs costruisce e sostiene aziende come fondatore istituzionale, sviluppando processi ripetibili e fornendo competenze, i fondi e le risorse necessarie per guidarle verso la crescita e il consolidamento sul mercato, fino alla valorizzazione delle partecipate attraverso operazioni di mercato e di exit. Attualmente, le società partecipate da Cube Labs non hanno ancora iniziato a generare ricavi, a causa dello stadio di sviluppo delle loro tecnologie. Tuttavia, l’obiettivo della Società è quello di sviluppare il potenziale di crescita di queste aziende, il quale si ritiene possa in futuro tradursi nella capacità di remunerare adeguatamente la vasta gamma di servizi ricevuti da Cube Labs, con un duplice impatto di natura economica e sociale in linea con la politica di sostenibilità della Società.

Filippo Surace, Fondatore e CEO di Cube Labs, dichiara: “Cube Labs è quotata dal 21 marzo 2023. In poco più di due anni dal debutto in Borsa, ha registrato una crescita del prezzo delle azioni del +13% rispetto all’IPO e un aumento del 4,6% su base annua. Il titolo, grazie al peculiare modello di business della Società, ha suscitato interesse tra gli investitori professionali, con un volume di scambi complessivo pari a circa 1,2 milioni di azioni, di cui oltre 1 milione solo nel 2024, posizionandosi tra i più scambiati nel segmento EGM PRO di Borsa Italiana. L’interesse del mercato si accompagna a un solido sviluppo industriale: Cube Labs ha rafforzato il proprio portafoglio di società con due nuovi spin-off costituiti durante l’esercizio e ampliato la pipeline brevettuale, avviando la fase di commercializzazione di due integratori innovativi sviluppati dalla controllata Adamas Biotech. Questi risultati confermano l’efficacia del modello di venture building di Cube Labs, basato sulla creazione di imprese scalabili a partire da ricerca accademica di eccellenza, e ne evidenziano il ruolo crescente come catalizzatore di innovazione nel panorama healthcare europeo”.

Il portafoglio partecipazioni al 31 dicembre 2024 è pari a 53.691.367 euro, di cui 53.570.946 euro riferiti a 17 società controllate da parte di Cube Labs. L’incremento di valore, pari a 627.150 euro, è riconducibile anche alla costituzione di due nuovi spin-off: LIPOVEXA S.r.l. e FluoDetect S.r.l. Si precisa inoltre che la relazione di stima redatta da Venture Valuation AG, a supporto della valutazione degli asset detenuti dalle società controllate da Cube Labs, sarà messa integralmente a disposizione del mercato prima dell’Assemblea degli azionisti prevista per il 25 giugno 2025.

L’ attuale politica di investimento di Cube Labs prevede di investire/co-investire principalmente in pre-seed eseed round mantenendo quote di controllo delle società partecipate. In questo modo il Venture Builder si assicura una gestione strategica della società partecipata sino all’A round di raccolta, dove comunque permane la funzione di socio di riferimento. Il tutto è reso possibile dalla costruzione strategica dell’equity di ogni singola società partecipata, tramite un modello comprovato e replicabile, in cui 3 principali costituenti di ogni spin-off apportano la propria componente di valore. Cube Labs ha sostenuto ulteriori investimenti finalizzati al supporto operativo e allo sviluppo delle stesse. In particolare, sono stati effettuati in conto futuro aumento di capitale per complessivi 627.150 euro, volti a garantire la continuità e il potenziamento delle attività progettuali delle controllate, in linea con la strategia di crescita e consolidamento del portafoglio partecipazioni. Tali impieghi, unitamente alle risorse destinate alle attività di supporto tecnico e gestionale, hanno comportato un utilizzo dei fondi raccolti in sede di aumento di capitale, contribuendo per converso ad incrementare in pari misura l’indebitamento finanziario netto.

Tra i risultati recenti; partnership strategiche in India e Spagna, partnership con Università del Salento per R&D e formazione, due brevetti in USA concessi a Cartilago, finanziamenti NBFC a DTech e Adamas Biotech, registrazione del primo e del secondo integratore di Adamas presso il Ministero della Salute, studio clinico autorizzato per Bio Aurum, accordo commerciale per soluzioni IIoT, validazione industriale di core assorbente con Sicam, e nuovo brevetto europeo per neuropatia diabetica.

A settembre 2023, Cube Labs ha annunciato una partnership strategica con la Modi Science Foundation, in occasione della prima edizione dei Prix Galien India Awards a New Delhi. L’accordo mira a promuovere l’innovazione biotech e Life Science in India, con l’obiettivo di costituire una joint venture che sviluppi il mercato locale, rafforzando così il percorso di internazionalizzazione di Cube Labs.

Il Capitale Circolante Netto, determinato come la differenza tra la voci di attivo e passivo corrente, è pari a 6,1 milioni di euro.

L’incremento dei crediti, composto per la parte relativa alle società controllate e collegate da fatture da emettere, riflette la quota di competenza dell’anno dei ricavi per servizi resi dalla Cube Labs alle proprie partecipate coerentemente con il business model dell’Emittente che prevede il sostegno anche finanziario delle Società Partecipate. Pertanto, gli incassi sono previsti al momento in cui le singole Società Partecipate abbiano raggiunto e consolidato uno stadio di sviluppo tale da consentirgli di farvi fronte senza pregiudicare il percorso di crescita intrapreso. Per quanto riguarda la voce “crediti tributari” passano da 1,1 milioni di euro a 0,9 milioni di euro a seguito della maturazione del credito derivante dal processo di quotazione e del credito IVA e dei relativi utilizzi in compensazione. La voce “altre passività correnti” si riferisce essenzialmente al risconto passivo della quota del credito d’imposta di competenza di futuri esercizi per 375mila euro.

L’indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2024 è pari a 1,7 milioni di euro in linea rispetto a 1,6 milioni di euro al 31 dicembre 2023. Al termine dell’esercizio corrente, le disponibilità liquide di Cube Labs ammontano a 1,2 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 1,9 milioni di euro dell’esercizio precedente, con una variazione negativa di 0,7 milioni di euro. Questo dato riflette una riduzione della liquidità, legata al sostegno finanziario, operativo e strategico delle partecipate in fase di sviluppo, tipico del modello di Venture Building adottato dalla società reso possibile grazie alla raccolta complessiva di 2.658.370 euro a seguito delle sottoscrizioni di complessive n. 1.208.350 azioni ordinarie di nuova emissione al prezzo di 2,2 euro nell’ambito dell’aumento di capitale deliberato in data 12 giugno 2024 dall’Assemblea Straordinaria degli Azionisti e i cui termini e condizioni sono stati determinati dal Consiglio di Amministrazione in data 3 luglio 2024, di cui un’ultima tranche pari a circa 1,5 milioni di euro sottoscritta nel mese di dicembre 2024 da parte di un primario investitore istituzionale italiano.

L’Indebitamento Finanziario Netto Adj, rettificato dalle componenti di aggiustamento relative ai debiti commerciali scaduti e ai debiti tributari scaduti alla data di chiusura dell’esercizio, è pari a 1,7 milioni di euro rispetto a 1,8 milioni di euro al 31 dicembre 2023.

I ricavi della gestione caratteristica sono pari a 2 milioni di euro rispetto agli 1,6 milioni di euro del 2023. La quasi totalità dei ricavi della Società è generata dai servizi di consulenza e supporto prestati a favore delle Società Partecipate. L’incremento nel periodo è principalmente legato all’aumento del volume delle prestazioni rese alle società partecipate, nell’ambito dei contratti di servizi in essere, a sostegno dei progetti di sviluppo e accelerazione che le coinvolgono ed in considerazione della progressiva espansione del portfolio partecipativo.

Al 31 dicembre 2024 le Società Partecipate non hanno ancora raggiunto stadi di sviluppo tali che ne consentano una valorizzazione e/o la generazione autonoma di ricavi da parte delle stesse. La voce “Altri ricavi e proventi” è composta per 100 migliaia di euro dalla quota di competenza dell’esercizio del contributo riconosciuto dal MIMIT a fronte delle spese sostenute dalla Società per il processo di quotazione sul mercato EGM.

Il Margine Operativo Lordo è negativo e pari a 469 migliaia di euro rispetto ad un risultato negativo per 423 migliaia di euro dell’esercizio 2023 e risente di maggiori costi per servizi passati da 1,9 milioni di euro del 2023 a 2 milioni di euro del 2024, legati sostanzialmente alle attività di adeguamento e di efficientamento della struttura anche in ottica di gestione dell’accelerazione che i processi di sviluppo hanno subito nella fase post quotazione. Nonostante l’EBITDA resti negativo, il dato evidenzia un miglioramento della performance operativa relativa: l’incidenza dell’EBITDA negativo sui ricavi è infatti passata dal -27,2% dell’esercizio precedente al -23,4% nell’esercizio corrente.

Dopo oneri finanziari netti per 182 migliaia di euro, in diminuzione rispetto a 267 migliaia di euro dell’esercizio 2023, ed imposte anticipate sul reddito per 255 migliaia di euro, il Risultato Netto è negativo per 731 migliaia di euro rispetto ad una perdita di 695 migliaia di euro dell’esercizio precedente. Sebbene il valore assoluto della perdita aumenti, l’incidenza sul fatturato migliora in modo significativo, passando dal -44,6% al -36,4% dei ricavi.

Al 31 dicembre 2024, il patrimonio netto è salito a 59,4 milioni di euro, rispetto ai 57,4 milioni di euro dello stesso periodo del 2023 per effetto di raccolte di capitali, per complessivi di 2.658.370 euro, effettuate nell’ambito dell’operazione di aumento di capitale deliberata in data 12 giugno 2024 dall’Assemblea Straordinaria degli Azionisti.

Il totale attivo al 31 dicembre 2024 ha seguito la medesima dinamica ed è incrementato +2,2% a 63,5 milioni di euro rispetto a 62,1 milioni di euro al 31/12/2023.